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融資租賃對6大產業的優勢

時間: 2019-03-28 11:39:53 來源:   網友評論 0
  • 每一個企業都要根據自身的生產經營狀況、股東背景情況、資金擁有情況以及公司未來經營發展的需求來進行業務發展規劃。但對于滲透力極強的融資租賃企業來說,目前還是有不少產業值得發展的。今天,我們就為大家盤點了,融資租賃在汽車、航運、環保、光伏、中小企業與高端裝備制造業這幾大產業中,能發揮哪些的優勢。

編者按:


每一個企業都要根據自身的生產經營狀況、股東背景情況、資金擁有情況以及公司未來經營發展的需求來進行業務發展規劃。但對于滲透力極強的融資租賃企業來說,目前還是有不少產業值得發展的。今天,我們就為大家盤點了,融資租賃在汽車、航運、環保、光伏、中小企業與高端裝備制造業這幾大產業中,能發揮哪些的優勢。


對汽車產業的優勢


(一)對于制造廠商或經銷商的好處


1、有助于廠家一次性回收資金通過融資租賃銷售汽車可以一次性回收資金,從而大大降低了車輛銷售過程中產生的應收帳款,加快了企業資金的流動性,避免了不良三角債務的產生;


2、可以加速市場的開拓,促進產品銷售,獲得更多的利潤空間


供應商在市場銷售的過程中可以向客戶提供租賃銷售服務,這樣不但使客戶大大降低了獲得供應商設備時一次性支付的費用,而且可以給客戶帶來許多融資租賃方面的優惠政策,對客戶有相當大的吸引力,這樣就大大拓展了供應商設備的市場份額,獲得了更多的利潤。


3、對于供應商而言嫁接金網公司的租賃平臺做租賃促銷比銀行單一放貸的設備銷售更安全、更具操作性。理由如下:(1)租賃公司的介入使得標的物的兩權相分離,即使出現項目風險,由于物權屬于租賃公司,為此更有利于設備處置;(2)租賃公司對租賃項目進行評估以及審核,更凈化承租人隊伍等等。


(二)對承租客戶的好處


1、解決了因購置車輛出現的資金短缺的矛盾


采用融資租賃這種類似于住房按揭的融資方式,企業或個人客戶只要在開始時支付少量保證金就能獲得100%?車輛的使用權,減輕了車輛采購的資金壓力,有利于提高資金的周轉和利用率。


2、經營性租賃可達到表外融資的目的


銀行貸款或信托貸款要體現為企業的負債,如果負債過高不但會影響企業的資信狀況,同時也占用了企業在銀行的信貸額度,而通過經營性租賃的方式,可以實現表外融資,租賃設備不體現在企業的資產負債表中,使企業在得到所需設備的同時保持信貸規模不變,這就意味著提高了企業的融資能力。


3、租賃具備加速折舊的特點


根據我國現行會計準則和稅務法規,對于融資租賃項下的固定資產,國家規定可以按法定折舊年限與融資租賃期限兩者孰短的期限折舊,這樣,出租人可以將加速折舊帶來的好處通過融資租賃和中長期經營性租賃轉換給承租人,從而降低了企業所得稅支出,實現了合理避稅的目的。但是因為加速折舊,使企業能在二年后就能購入更先進的設備,因此,并不影響企業的擴張。


4、融資額度大、時間長


車輛租賃融資額度大,企業僅用較小的投入,就可以獲得所需要車輛100%的使用權,租賃期限在1——3年左右,租賃融資專款專用,降低了融資成本及項目的固定資產投入,保證企業節省大量資金去開拓市場,即提高了資金利用率,從而降低投資風險;


5、租賃具備操作方式靈活的特點


通過當事人之間的協商,可采用經營性租賃也可采用融資性租賃,在租金支付方式上可以采用等額支付也可以采用差額支付,這種支付上的靈活性,是承租人根據現金流、銷售收入、資金使用計劃等自身狀況制定還租計劃,保障了企業資本的良性運轉,同時也減少了企業資金調動壓力。


6、簡化工作程序


通過租賃可以使車輛的融資、采購、服務得到一攬子解決,大大簡化工作,縮短了投資周期,從而降低了投資風險,更具備可操作性。


7、成本費用低


傳統的融資手段一般程序復雜,融資難度高,導致融資的綜合費用投入較大,相對而言,創新租賃以其資金的專用性、所有權和使用權等特點,減少了大量的項目調研、評估費用;以一個三年期的項目為例,平均每年僅比銀行利率高2——3個百分點左右,而從加速折舊中所獲得的利潤好處更是無法比擬,同時費用完全透明。


8、更側重項目的未來收益


“融物”特征,決定了租賃的資金用途明確,承租人無法把款項移作他用,出租方更側重于承租企業未來現金流的考察,從而使一些負債率較高,但擁有還租能力的企業也能獲得車輛融資。


對航運企業的優勢


(一)拓寬融資渠道,增強資金流動性,提升企業競爭力


航運企業的融資渠道較為單一,主要為銀行借貸、股權融資以及債券融資。國際金融危機爆發后金融市場資金流動性降低,傳統的融資渠道很難滿足航運企業發展的需要,尤其是對于一些中小航運企業來說,由于企業規模以及信用額度較小,很難得到政府和銀行的貸款,船舶融資給這些企業帶來了新的希望,解決了融資難的問題。航運企業可以通過售后回租等方式將船舶交給專業公司管理,這就在不喪失船舶使用權的條件下,既分散了風險、融通了資金,又保持了企業資金的流動性,提高了企業的整體營運效益。


(二)享受國家稅收優惠,租金水平更低


航運業屬于資金密集型行業,融資租賃的成本從表面上來看可能會高于信貸資金等的成本,國家為了鼓勵對航運業投資,對于出資人提供諸如加速折舊等稅收優惠政策,而往往在船舶融資租賃合同中出租人會將獲得的優惠稅款以降低租金等方式讓渡給承租人,從而節約了每期的現金流的流出,降低了總成本。目前國際上流行的船舶基金都采用這樣的稅收優惠制度。


(三)還款方式靈活,減輕企業資金壓力


相比銀行貸款的還款方式,船舶融資租賃租金的支付方式更為靈活,不必定期償還,期限可由雙方約定。例如根據承租人的營運狀況,按照營業額的百分比來支付租金,旺季多支付租金,淡季少支付租金,這樣有利于航運企業現金流的合理分配和充分利用,可以緩解航運企業的資金壓力,提高資金利用率。


對環保產業的優勢


與傳統的信貸相比,融資租賃的優勢主要體現在以下幾方面。


一是融資租賃形式靈活,能夠緩解企業的現金流壓力,解決資本金問題。在環保項目建設過程中,融資租賃可以為BOT項目提供資金支持。BOT項目建設初期需要大量資金購買設備,但無法產生穩定的現金流,銀行對于特許經營權作為質押品的認可度不高,因而較難獲得貸款。融資租賃模式更關注未來項目的現金流,形式靈活,因而BOT項目更易在建設初期通過融資租賃獲得融資,加快項目進度。例如,中建投租賃在2013年為某大型節能環保集團設計直租方案,為其擬采購的環保設備提供90%的融資,助力其在相關領域快速發展業務。


二是融資租賃可以實現更高比例的融資額。售后回租模式可以最大限度按照設備凈值給予環保企業融資。如2016年,中建投租賃為某上市公司相關設備提供融資,融資比率達到90%,遠高于銀行設備抵押貸款的40%。。


三是融資租賃融資期限更長。銀行流動資金的周期一般較短,為6-12個月。而融資租賃的融資周期較靈活,租期與租金可根據承租人的財務狀況靈活安排,期限多為3-5年,甚至可達8年。


對光伏產業的優勢


由于資金需求量大,資金需求的周期長,所以光伏產業面臨著融資難的問題,特別是分布式光伏發電項目。雖然光伏企業有很多種融資方式,但實際上,通過政策性銀行或商業銀行貸款等渠道融資仍然較困難,也是這一因素,促使了光伏產業與融資租賃的結合。


從融資租賃公司的角度,在當前金融行業普遍面臨“資產荒”的背景下,光伏電站由于具有長期穩定現金流而成為一項優質資產,并且光伏電站投資大、資金回收期長的特點也恰好與融資租賃這種設備融資方式相契合。


第一點,租賃物就是光伏電站的核心設備,它伴隨著光伏電站的股權,整體變現能力還是存在的。而且,光伏電站又不同于一般的生產型企業,本身是一個單體公司,他是伴隨著電站而形成的經營主體,相對簡單一些,電站里面沒有其他的相關資產,也沒有過多的人力。所以說,租賃物+電站股權,變現能力很強。


第二點,光伏電站有非常穩定的現金流。這一點在業內來說,很多人會提出自己的觀點,主要是國補的問題。實際上截至到目前,光伏電站的國補,國家應該欠了將近2000億。這2000個億說大不大,說小也不小。一方面就是通過可再生能源基金,另一方面,國家也在積極推出綠證,讓類似于火電的化石能源消費企業去購買這個指標,所以這部分相信也會逐漸得到解決。


第三點,光伏電站的補貼還是比較可觀的。截至到今年的630,應該會出現最后的一次搶裝潮。因為從今年的630之后電價會進一步下調,那么再下調的話,一些地區也就趨近于平價了。而一些2015年或前期介入的電站,當時的一類地區電價是1塊錢以上,這兩年已經逐漸地從8毛5、7毛5,到今年的630之后會有6毛5、5毛5的水平,它的收益率非常可觀的。之前國內有一個電站在2008年建設的,當時的電價是2塊多,那么從目前來看,這個收益率還是非常棒的。即使在目前電價調整的情況下,伴隨著技術的創新,組件成本的下調,實際上光伏電站的資產收益率還是在10%以上的水平。


第四點,投放規模相對合適。因為一般的租賃公司人員數量相對較少,那么單體投放額度的規模大一點,就會節約一定的人力成本,所以說這個投放規模也比較迎要求。


對于中小企業的優勢


(一)具有提高資金使用效率的比較優勢


中小企業生產經營靈活,其融資具有需求迅速、資金規模較小、期限較短且頻率較高等特點。而銀行為避免信息不對稱需要對中小企業進行了解和評估,造成了貸款時間長、環節多、效率低,從申請到審批至少需要2到3個月的時間,耗費了大量的時間,這對中小企業來說時間成本很高。在此過程中,中小企業還面臨貸款被拒的風險,很可能導致投資機會的喪失,不適合中小企業的資金需求特點。而在融資租賃交易中,中小企業以租賃物件作為抵押,且不需要提供額外擔保,這就省去了大量的評估時間,也不需要辦理繁瑣的擔保手續,因此融資租賃比銀行的效率高、環節少、手續更加簡便,這就使得中小企業能及時獲得資金,抓住投資機會。融資租賃租金的支付方式使得企業可以先使用租賃物件產生經濟利潤再支付相應租金,中小企業利用了資金的時間價值,并且融資租賃的租金償還方式采用在租賃期內逐年或逐月分攤的機制,使中小企業投入的資金具有倍數效應,中小企業只需要在投資初期支付較少的租金就可以開始使用租賃資產,實現杠桿融資,這對于自有資金嚴重不足的中小企業來說尤為迫切。


中小企業大多生產規模較小、技術裝備落后,企業為了增強市場競爭力就必須提高技術裝備水平以改善產品質量,而中小企業自有資金很難滿足技術改造對資金的要求。通過融資租賃的方式,企業不必一次投入巨額資金即可獲得所需中長期投資的設備,實際上相當于取得了銀行貸款。在租賃期初,中小企業只需支付較少的租金就能提前獲得先進的技術裝備,提升企業的競爭實力,使得企業資本可以快速積累,從而提高資金的使用效率;并且對于技術要求較高、設備更新速度較快的高科技中小企業來說,新設備的市場生命周期越來越短,融資租賃與企業利用自有資金或銀行貸款購買相比,融資租賃提供的融資期限一般與所購買設備的市場生命周期相一致,而遠遠短于設備法定使用年限,這就使得企業即可以加快設備更新速度,而又將設備無形損耗所帶來的貶值風險降到最低。并且由于融資租賃具有所有權和使用權相分離的特點,可以繞開發達國家對于技術出口的限制和封鎖,為我國中小企業引進先進的設備技術,幫助企業在全球競爭中占據優勢地位。在中小企業的科技創新方面,融資租賃也能起到強有力的推動作用。中小企業由于規模有限,大多技術水平較低,研發能力不強,通過融資租賃的方式不僅能獲得企業所需資金還可以獲得先進的技術裝備,這大大提高了企業科技人員技開發能力和技術創新能力,加快企業產品更新換代,提高中小企業在市場上的競爭力。融資租賃對加快中小企業產業升級、技術改造和科技創新具有其他融資方式不可比擬的先天優勢。


(二)方式靈活


融資租賃形式靈活,在設備選擇自主性強優勢在融資租賃過程中,承租人有權自主選擇設備及供貨人,不依賴出租人的判斷和決定,出租人不得干涉承租人對設備及供貨人的選擇。融資租賃在租金收取方面方式較為靈活。出租方可根據承租方的生產性質、資金狀況和銷售的季節特征等,在還款時間和金額方面與企業實際經營狀況相結合,而不拘泥于定期、定額支付租金形式。承租方支付租金可采取的形式較多,如按支付時間間隔期,可以分為年付、半年付、季付和月付;按每次租金是否等額,可以分為等額支付和不等額支付。實務中,承租方與出租方商定的租金支付方式一般為后付等額年金。租賃期末,租賃資產的處理靈活。留購、續租、退換任企業選擇。通常企業只需象征性的價款便可以取得該資產的所有權。


(三)稅收優惠


我國現行稅制規定:企業融資租賃的固定資產和設備等按租賃協議或合同確定的價款,加上運輸費、途中保險費、安裝調試費、以及投入使用前發生的利息支出和匯兌損失后的價值計提。事實上,承租人并沒有為購置設備一次性花費巨額資金,但可以在稅前將這筆資金計提折舊,這就給承租人安排了很大的財務空間,具有明顯的節稅效應。


對承租人而言,融資租賃成本表面上高于信貸資金成本,但與其延遲繳納所得稅、降低負債比例、節省籌資時間所獲得的市場先機而言,承租人的獲益是十分顯著的。


(四)技術、服務優勢


企業購買設備的方式一般不允許通過加速折舊有效地避免設備的陳舊的風險,然而,由租賃取得的資產,承租人可以避免因技術更新、市場需求變化等因素造成的租賃設備的無形損耗和貶值。不存在因舊有設備上的投入巨大而影響設備的更新換代。


服務優勢融資租賃不是簡單的融資,而是集金融、貿易、服務為一體的知識密集型邊緣產業。融資租賃不僅可以疏通中小企業融資難的困境,而且可以向中小企業提供資產管理、投資咨詢、管理咨詢、資本運作等方面的綜合服務,彌補中小企業在這方面的“先天不足”。


對高端裝備制造業的優勢


首先,利用融資租賃可以改善高端裝備制造業企業的財務狀況。對于企業而言資產的流動性非常重要,而融資租賃模式的運用解決了企業的投資需要,在不占用過多資金的前提下提高資產的流動性,有效解決了企業過往“短貸長投”的融資困境,直接租賃及售后回租是高端裝備制造企業常用的融資租賃模式,通過融資租賃可使企業的資產負債結構更為合理。


其次,高端裝備制造業企業通過融資租賃方式購入設備可以真正起到節稅的作用。根據財政部、國家稅務局2016年3月24日聯合發布的財稅[2016]36號文,融資租賃的直租及售后回租業務均適用于增值稅差額征稅政策,其中有形動產直租增值稅稅率為17%,不動產直租為11%,售后回租按照貸款服務適用6%的增值稅稅率。承租人為增值稅一般納稅人,向金融租賃公司(融資租賃公司)申請的融資租賃服務而繳納的租金,取得金融租賃公司(融資租賃公司)開具的租金增值稅發票,可抵扣進項稅額。以直租為例,承租人繳納的租金抵扣后,抵扣效應為14.53%(1/(1+17%)*17% =14.53%),相當于原有購置成本的約85.47%。


第三,利用融資租賃可以提升高端裝備制造企業的市場競爭力及產品的銷售。高端裝備制造企業可通過融資租賃的銷售模式(廠商租賃)提高產品市場占有率,且有利于企業應收賬款的收回。相對于分期付款、買方信貸等銷售模式,融資租賃可憑借“既融資又融物”、債權及物權兼具的特有屬性更好地促進銷售。


第四,利用融資租賃模式有助于盤活高端裝備制造企業閑置資產。由于高端裝備制造企業需不斷的研發更新技術、新產品,設備更新換代較快,故可利用融資租賃方式將閑置設備轉移到技術欠發達區域的制造企業,按照經濟發展的梯度轉移資源,有效利用閑置設備,提高資產利用效率,改善財務獲得現金流,加快設備更新。


來源: 融資租賃名家講堂


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