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解析“產業+金融+科技”供應鏈金融

時間: 2019-06-01 16:35:42 來源:   網友評論 0
  • 我國供應鏈金融起步較晚,1998年,深發展銀行(現平安銀行)在廣東地區首創貨物質押業務;2002年,深發展銀行提出系統發展供應鏈金融理念并推廣貿易融資產品組合;2005年,深發展提出要建設最專業的供應鏈金融服務商。此后我國供應鏈金融歷經三個時代的發展,現已形成多個主體參與,多種形式,多種屬性,多種組合的供應鏈金融。

供應鏈金融正在成為企業拓展融資渠道的重要途徑之一。在"互聯網+"時代,供應鏈金融借助互聯網、大數據征信、普惠金融等創新技術,為核心企業及其上下游企業提供交易平臺和融資解決方案,有效提高了供應鏈金融服務效率,供應鏈金融正在成為下一個投資新風口。本文在分析供應鏈金融產生的背景和成功案例的基礎上,總結了供應鏈金融的融資模式及發展路徑,并探討了供應鏈金融未來的發展前景。


一、發展背景:政策推動+需求推動


我國供應鏈金融起步較晚,1998年,深發展銀行(現平安銀行)在廣東地區首創貨物質押業務;2002年,深發展銀行提出系統發展供應鏈金融理念并推廣貿易融資產品組合;2005年,深發展提出要建設最專業的供應鏈金融服務商。此后我國供應鏈金融歷經三個時代的發展,現已形成多個主體參與,多種形式,多種屬性,多種組合的供應鏈金融。


(一)供應鏈金融1.0:線下“1+N”

供應鏈金融模式統稱為“1+N”,銀行依據核心企業“1”的信用支撐,完成對一眾中小微企業“N”的融資授信支持。線下供應鏈金融存在的風險主要有二:一是銀行對存貨數量的真實性不好把控,很難去核實重復抵押的行為;二是經營過程中的操作風險難以控制。

(二)供應鏈金融2.0:線上“1+N”

傳統的線下供應鏈金融搬到了線上,讓核心企業“1”的數據與銀行完成對接,從而可以讓銀行隨時能獲取核心企業和產業鏈上下游企業的倉儲、付款等各種真實的經營信息。線上供應鏈金融能夠保證多方在線協同,提高作業效率。但其仍然是以銀行融資為核心,資金往來被默認擺在首位。

(三)供應鏈金融3.0:線上“N+N”

電商云服務平臺的搭建顛覆了過往以融資為核心的供應鏈模式,轉為以企業的交易過程為核心。銀行的思路也開始逐步轉變,要搭建一個電商云服務平臺,讓中小企業的訂單、運單、收單、融資、倉儲等經營性行為都在上面進行,同時引入物流、第三方信息等,搭建服務平臺,為企業提供配套服務。在這個系統中,核心企業起到了增信的作用,使得各種交易數據更加可信。

供應鏈金融蓬勃發展,得到了國家政策大力支持。

2016年2月16日,央行、發改委、工信部等八部委聯合發布《關于金融支持工業穩增長調結構增效益的若干意見》,專門提及“大力發展應收賬款融資”,還提到“推動更多供應鏈加入應收賬款質押融資服務平臺”,“推動大企業和政府采購主體積極確認應收賬款,幫助中小企業供應商融資”等內容。

2016年年底,商務部等十部門聯合發布《國內貿易流通“十三五”發展規劃》中明確提及要穩步推廣供應鏈金融。

2017年3月28日,央行再聯合工業和信息化部、銀監會、證監會、保監會五部門下發《關于金融支持制造強國建設的指導意見》,再次提及,要大力發展產業鏈金融產品和服務。鼓勵金融機構依托制造業產業鏈核心企業,積極開展倉單質押貸款、應收賬款質押貸款、票據貼現、保理、國際國內信用證等各種形式的產業鏈金融業務,有效滿足產業鏈上下游企業的融資需求。

中小企業融資難是驅動供應鏈金融迅速發展的內生動力。中小企業因自身信用級別較低、固定資產等抵押擔保品少、經營管理不善、財務信息不透明等原因使得中小企業不受銀行等金融機構青睞,因而中小企業融資難在中國社會一直是個老大難的問題。而供應鏈金融通過對供應鏈的某個環節或全鏈條提供定制化的金融服務,幫助中小企業解決融資難的問題;同時幫助銀行實現差異化競爭、開拓中小企業市場,并利用高附加值的服務綁定核心企業和客戶集群;幫助核心企業提升整個產業鏈的效率,核心企業也可以作為資金提供方,為供應鏈成員尤其是中小企業提供資金,滿足了核心企業產業轉型升級的需要,通過金融服務變現其長期積累的行業專業和資源。

二、什么是供應鏈金融

供應鏈金融是對供應鏈的某個環節或全鏈條提供定制化的金融服務,通過整合信息、資金、物流等資源,達到提高資金使用效率、為各方創造價值和降低風險的作用。這種服務穿插在交易過程中,其主要模式是以核心企業的上下游為服務對象,依托高信用優勢廣開門路獲得廉價資金,通過相對有效的征信系統和完善的風險防范措施,向產業鏈上下游客戶提供融資服務,獲得新利潤增長點,構建更緊密的產業鏈生態系統。


供應鏈金融的本質是信用融資,是基于真實的交易背景開展的金融活動,實質是幫助鏈內成員盤活流動資產。在傳統的方式下,金融機構通過第三方物流、倉儲企業提供的數據印證核心企業的信用、監管融資群體的存貨、應收賬款信息等。在云時代,大型互聯網公司憑借其手中的大數據成為供應鏈融資新貴,阿里螞蟻金服、京東、蘇寧等都是典型代表。

供應鏈金融的基礎是產業供應鏈,沒有產業供應鏈的合理、有效支撐,金融活動就成了無源之水、無本之木。所以,要真正從事和推進供應鏈金融就需要重構產業供應鏈。

發展供應鏈金融立足產業,就要實現產業轉型,充分運用互聯網、物聯網、云計算等新興技術手段重構產業,將中小企業有機地融入產業網絡體系中,形成能夠共贏和共同發展的產業生態,確立起有效的產業規則和信用,金融才有發展的空間。否則在產業秩序和產業競爭力尚未形成的狀況下,空談供應鏈金融,只會走樣變形。再者金融要真正服務實體經濟,放棄短期獲取暴利,用金融推動產業發展,實現金融和產業的雙向循環和進步,而不是把產業看作殺雞取卵的雞,把資金作為引誘雞進籠子的誘餌。目前有一種現象,有些金融機構認為只要有資金,建一個電子商務平臺,就能將產業組織,特別是中小企業圈養進來,開展借貸,然后利用平臺從事資本運作,以求一本萬利,這是一種典型的投機思維,由于缺乏真正產業服務的理念,終究會產生新的金融危機和災難。

三、供應鏈金融融資模式分析

資金流是企業的血液,企業資金流的狀況將會決定企業的命運,而中小企業的現金流缺口經常會發生在采購、經營和銷售三個階段,根據不同階段企業對資金的需求,供應鏈金融設計了不同的融資模式,具體可分為三種。

應收賬款融資模式--銷售階段

應收賬款融資模式指的是賣方將賒銷項下的未到期應收賬款轉讓給金融機構,由金融機構為賣方提供融資的業務模式。基于供應鏈的應收賬款融資,一般是為供應鏈上游的中小企業融資。中小企業(上游債權企業)、核心企業(下游債務企業)和金融機構都參與此融資過程,核心企業在整個運作中起著反擔保作用,一旦融資企業(中小企業)出現問題,核心企業將承擔彌補金融機構損失的責任;金融機構在同意向融資企業提供貸款前,仍然要對企業進行風險評估,只是把關注重點放在下游企業的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況上,而不僅僅是對中小企業的本身資信進行評估。

在該模式中,作為債務企業的核心大企業,由于具有較好的資信實力,并且與銀行之間存在長期穩定的信貸關系,因而在為中小企業融資的過程中起著反擔保的作用,一旦中小企業無法償還貸款,也要承擔相應的償還責任,從而降低了銀行的貸款風險。同時,在這種約束機制的作用下,產業鏈上的中小企業為了樹立良好的信用形象,維系與大企業之間長期的貿易合作關系,就會選擇按期償還銀行貸款,避免了逃廢銀行貸款現象的發生。基于供應鏈金融的應收賬款融資模式,幫助中小企業克服了其資產規模和盈利水平難以達到銀行貸款標準、財務狀況和資信水平達不到銀行授信級別的弊端,利用核心大企業的資信實力幫助中小企業獲得了銀行融資,并在一定程度上降低了銀行的貸款風險。

目前國內供應鏈融資平臺主要做應收賬款項下融資。這其中,又分為貿易項下,信貸項下,經營物業項下三類,其本質都是基于未來可預測、穩定、權屬清晰的現金流來進行融資。這種融資方式快速盤活了中小微企業的主體資產——應收賬款,使得中小微企業能夠快速獲得維持和擴大經營所必須的現金流,很好的解決了這些中小微企業回款慢而且融資難的問題。

來源:百和軟件



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本文來源: 作者: (責任編輯:七夕)
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